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O conteúdo especial foi enviado para o seu e-mail. Esperamos que faça bom proveito do material. Enquanto isso, veja abaixo um tema que pode te interessar. Você encontrará ideias práticas que serão úteis para sua vida financeira. Boa leitura!
Retornos passados não são garantia de retorno futuro. Investimentos envolvem riscos e podem causar perdas ao investidor.
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Duas imagens valem mais que mil palavras
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Desempenho da cota do Carteira Universa desde seu início X CDI
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Comparação do Carteira Universa contra todos os fundos multimercados já sugeridos em toda a história da série Os Melhores Fundos de Investimento, da Empiricus
O fundo Carteira Universa está novamente aberto. E agora, com mais uma novidade em favor do investidor: redução da taxa de administração para 1,25% a.a
Quando fundamos a Empiricus, há mais de dez anos, nos disseram que o investidor brasileiro jamais pagaria por informações financeiras.
Depois, quando atingimos algumas dezenas de milhares de assinantes, passaram a dizer que aquilo era puro marketing.
Que nossas carteiras recomendadas nunca teriam boa performance – ou um desempenho sequer parecido com os grandes investidores brasileiros (os verdadeiros hedge funds, ganhadores de dinheiro).
Depois, quando nossas carteiras sugeridas estavam no topo do ranking de todos os rendimentos apresentados por bancos, corretores e gestoras, veio um novo argumento:
"ah, mas isso é um trade de papel...
...se fosse uma cota de fundo, não performaria"
Agora, damos um novo passo.
O Carteira Universa - fundo que busca seguir as indicações da Carteira Empiricus – acaba de completar 6 meses.
Com isso, podemos finalmente conhecer qual é seu rendimento desde sua criação:
O fundo Carteira Universa rende 18,12% desde 28 de Julho de 2019, cota inicial do fundo.
Isso equivale a 533,20% do CDI no mesmo período. (Fonte: Carteira do fundo de 28/06/2019 a 18/02/2020).
Como você pode verificar na tabela abaixo, é o maior rendimento dentre todos os fundos multimercado já sugeridos em toda a história da série Os Melhores Fundos de Investimento, da Empiricus.
Ou seja, ele está à frente de todos aqueles que consideramos os melhores multimercados do Brasil.
Com isso, claro, não estamos aqui nos comparando aos grandes gênios do mercado.
Passa longe de ser disso. Continuamos grande fãs deles, admiramos imensamente o trabalho que eles têm feito e jamais estaríamos nos colocando no mesmo nível deles.
Ao mesmo tempo, sabemos que seis meses ainda é pouco tempo.
Certamente precisaríamos de uma amostra maior para caracterizar um desempenho bom de um multimercado, de forma consistente.
Contudo, 533,20% do CDI é bastante significativo em seis meses. (Fonte: Carteira do fundo de 28/06/2019 a 18/02/2020).
Liderar um ranking desse é uma grande conquista.
É um motivo de orgulho.
De uma forma ou de outra, é melhor estrear com um grande track record do que com começar mal.
E é com grande satisfação que podemos anunciar hoje.
O Carteira Universa está reaberto para novas captações
E com uma grande novidade: redução da taxa de administração para 1,25%
Para comemorar o sucesso do fundo, a taxa de administração foi reduzida de 1,5% para 1,25%.
Com isso, tanto a Empiricus (como idealizadora da carteira teórica) quanto a Vitreo (gestora do fundo) levam ao investidor o compromisso de sempre dividir com ele as principais conquistas.
Queremos que os investidores não só participem de boas ideias de investimento, mas que sobretudo eles possam tirar proveito do sucesso que esses instrumentos alcançam também.
Esse é um compromisso da Vitreo, assim como é da Empiricus: estar sempre a favor do investidor.
Assim, estamos alinhados ao investidor, alinhados ao propósito e mais do que isso: estamos liderando o processo de redução das taxas de administração de fundos na indústria brasileira.
Estamos liderando o processo de redução das taxas de administração dos fundos brasileiros.
Este é um processo inexorável, e nós queremos ser líderes e protagonistas dessa dinâmica.
Vale dizer que a maioria dos fundos ainda cobra o famoso "2 com 20", isto é, a taxa de administração de 2% com 20% de taxa de performance.
Queremos levar o que há de mais sofisticado e bom para mais pessoas.
Queremos caminhar lado a lado com o investidor.
Para quem ainda não está familiarizado, deixe-me falar um pouco da carteira.
O que é exatamente o Carteira Universa?
De forma simples e direta, a "Carteira", foi criada para ser o hedge fund da Empiricus.
O intuito era de que o próprio investidor pudesse seguir essas sugestões e montar o seu hedge fund, tendo, assim, retornos tão bons ou até superiores aos melhores profissionais da área.
Desde o começo, cuidei pessoalmente da publicação como uma filha, contando, claro, com toda a equipe de 32 especialistas da Casa.
Eu e meus sócios não emprestaríamos o nome da Empresa a um produto à toa. Ele tinha de ser importante, especial e ter algo extraordinário em relação aos outros.
Com o tempo, foi o que aconteceu.
Há seis meses, a carteira teórica agora ganhou vida com a gestão profissional, o fundo Carteira Universa.
Ela foi transformada em produto. Toda a execução e a materialização dessa ideia passou por um processo diligente de muito estudo e negociação da Vitreo Gestão de Recursos, nossa gestora parceira.
De forma bastante prática, funciona assim: a Carteira, enquanto assinatura da Empiricus, continuou existindo rigorosamente da mesma forma de sempre. Nada – absolutamente nada – muda em relação a isso.
Em paralelo ao que já vinha acontecendo, no entanto, o investidor ganhou uma alternativa: ele pode acessá-la diretamente através de um fundo da Vitreo.
Como passou a funcionar?
Eu e minha equipe publicamos o portfólio teórico sugerido. A Vitreo, enquanto gestora, faz sua própria diligência e, se validar as indicações, o que funciona como uma segunda chancela para servir ao investidor, passa a perseguir essa carteira por meio do fundo.
Ou seja, além das melhores ideias da Empiricus, o investidor ganhou um segundo selo; no caso, da Vitreo, e pode acessar esse portfólio duplamente validado num único fundo, de forma simples, rápida e fácil.
Dessa maneira, não precisa mais se preocupar com custos operacionais excessivos, rebalanceamento a cada movimentação proposta, questões tributárias a cada venda de ativo, etc. O fundo faz tudo isso pra você.
O resultado foi um veículo impecável, do qual tenho muito orgulho.
Falo isso de coração aberto, da forma mais transparente possível.
Não à toa, em seis meses, ele bateu R$ 700 milhões de patrimônio líquido.
E agora ele está oficialmente aberto.
Agora, o Carteira Universa está reaberto e com taxas reduzidas
Queremos dividir o sucesso com você
Depois de uma parada técnica, o Carteira Universa está oficialmente reaberto.
Na última vez que reabriu, o mínimo para investir já havia sido reduzido de R$10 mil para R$5 mil.
A taxa de performance de 20% para 15%.
E agora, essa reabertura marca mais uma novidade em favor do investidor: redução da taxa de administração de 1,5%a.a. para 1,25%a.a.
Ou seja, a partir de R$ 5 mil reais, com taxa de administração de 1,25%a.a e 15% de taxa de performance você acessa uma carteira completa, que vem rendendo desde o início impressionantes 533,20% do CDI. (Fonte: Carteira do fundo de 28/06/2019 a 18/02/2020).
Com isso, tanto a Empiricus (como idealizadora da carteira teórica) quanto a Vitreo (gestora do fundo) levam ao investidor o compromisso de sempre dividir com ele as principais conquistas.
Queremos que os investidores não só participem de boas ideias de investimento, mas que sobretudo eles possam tirar proveito do sucesso que esses instrumentos alcançam também.
Esse é um compromisso da Vitreo, assim como é da Empiricus: estar sempre a favor do investidor.
Assim, estamos alinhados ao investidor, alinhados ao propósito e mais do que isso: estamos liderando o processo de redução das taxas de administração de fundos na indústria brasileira.
Oportunidade por tempo limitado: ao bater R$ 1,5 bilhão, o fundo fechará para novos aportes por tempo indeterminado
E o fundo já reabre com uma capacidade limitada para fechar. Não podemos dar um passo maior do que a perna.
Ao atingir R$ 1,5 bilhão de patrimônio líquido, o fundo deverá ser fechado para novas captações.
Não podemos arriscar. Acima de tudo, está o patrimônio dos assinantes e clientes, que jamais pode ser colocado em risco. Portanto, temos de ter certeza que vai funcionar igualmente bem, ou até melhor, ao ser transformado num fundo.
No que consiste a alocação do Carteira Universa? Filosofia de investimentos e um trabalho incessante em equipe
Eu não quero que você tenha o Carteira Universa por conta de seu histórico espetacular. Definitivamente, não.
Eu acho que você deve tê-lo pela sua filosofia de investimento.
Além da escolha certeira dos ativos, a Carteira Empiricus, agora em formato de fundo do Carteira Universa significa a materialização do que acredito como filosofia de investimento: a perseguição obstinada de retornos assimétricos.
Em um cenário bom, você tem a chance de multiplicar seu patrimônio. Em um cenário ruim, você perde pouco ou fica no zero a zero.
A ideia sempre foi que, investindo nessa carteira, o investidor não precisaria fazer mais nada. Ela seria um guia completo, um mapa com todas as coordenadas para ter um portfólio equilibrado, diversificado e balanceado, que reunisse o maior potencial de valorização, sob o menor risco possível.
A adequada diversificação é o último almoço grátis disponível. A frase não é minha, mas, sim, do prêmio Nobel de Economia Harry Markowitz. Queremos servir esse prato todos os dias.
Ou, como diria Ray Dalio, o maior gestor do mundo: “a devida diversificação é o Santo Graal dos investimentos”.
Tudo é pensado em busca do maior retorno possível, sem, no entanto, jamais abrir mão da segurança e da responsabilidade. Exatamente como fazem os melhores profissionais da área.
Talvez por isso eu tenha tanto orgulho disso. Essa combinação de ideias é absolutamente única e especial.
Em toda sua existência, quem seguiu a carteira teórica teve ganhos até mesmo maiores do que eu poderia imaginar na minha melhor expectativa- e isso agora se confirma em seis meses que ela se encontra em forma de fundo.
Quanto o fundo tem rendido?
O fundo entrega, desde Julho de 2019, impressionantes 533,20% do CDI. (Fonte: Carteira do fundo de 28/06/2019 a 18/02/2020).
Obviamente, estamos usando aqui o CDI como benchmark por ele ainda ser a maior referência de índice de mercado, adotando o mesmo padrão de toda a indústria de fundos multimercados, como é o caso do Carteira Universa.
Ainda que caminhemos, de fato, para reduzir o uso do CDI como a grande referência do mercado, ele ainda é a nossa maior referência disponível. Pode não ser (como realmente não é) perfeita, mas ainda me parece a melhor indicação de custo de oportunidade do capital. Por isso, ele é trazido aqui para fins de base de comparação.
De todo modo, se você discorda, se o CDI não lhe parece a melhor forma de comparação, eu entendo.
Você pode tomar por base a valorização absoluta da carteira que foi bem expressiva. Uma alta de 533,20% em seis meses prescinde de qualquer referência comparativa. Ela fala por si só. (Fonte: Carteira do fundo de 28/06/2019 a 18/02/2020).
Como os % são pensados? A alocação mais inteligente possível
A montagem de portfólio deve ter uma coisa em mente: estar preparado para qualquer situação que se coloque diante de nós. Não importa muito qual cenário-base esperado à frente; você precisa ser capaz de lidar com qualquer coisa que vier. Assim uma carteira deveria ser construída. Vale para os investimentos e para toda a vida.
Book Renda fixa: boa parte da carteira para segurança
Book de Renda Fixa é para onde destinamos grande parcela da carteira, e isso se deve ao fato de os juros e o CDI (que é tipo um taxímetro que sempre está rodando contra nós) ainda serem razoavelmente altos no Brasil. Ainda mais importante, é uma maneira de controlar o risco das outras posições do book. Dentro dessa classe de ativos, podemos investir em títulos públicos quanto em privados – embora não tenhamos, ao longo da história, mantido grande exposição a crédito privado.
A verdade é que o risco de crédito no Brasil não costuma compensar. Aposte centavos para ganhar dólares. Nunca aposte dólares para ganhar centavos.
Na busca pela construção sólida do patrimônio, também insistimos contra o status quo.
Book Ações: crucial para retornos de longo prazo que superam o CDI
Este é um fundo multimercado com viés de bolsa, diferente dos demais, cujo viés típico é de câmbio e juro. Isso se deve a fatores históricos e até mesmo pessoais. Eu, originalmente, sou um cara de ações. A própria Empiricus começou como uma empresa focada em Bolsa e somente num segundo momento transbordou sua cobertura para outros mercados.
Book Fundos Imobiliários: exposição a imóveis, sem precisar ter imóveis + geração de renda
O book de Fundos imobiliários tem duas funções na Carteira. A primeira delas é proporcionar exposição ao setor imobiliário, sem necessariamente ter imóveis físicos. A segunda função é, portanto, proporcionar à Carteira um fluxo mensal de entrada de recursos, que ajuda tanto na geração de renda quando no rebalanceamento do portfólio.
Proteções Book Dólar: o dólar é a moeda forte da economia
Como moeda forte, o dólar faz com que o retorno de todos os ativos sejam interconectados. Em alguns momentos, o book da moeda serve como proteção para a Carteira, em outros; trará lucro. Ele faz parte de uma carteira antifrágil. Todo bom investidor precisa diversificar também entre moedas. E você não vai querer ter toda sua grana numa moeda exótica como o real.
Book Ouro: proteção em caso de cisnes negros
Graças às suas características intrínsecas – escassez e reserva de valor – o ouro é considerado um mecanismo de proteção frente ao enfraquecimento das economias globais. Normalmente em mercado mais estressados ou amedrontados, o preço sobe substancialmente.
Book Opções: ganhos assimétricos com as oscilações de mercado
As opções de venda (PUTS) te dão o direito de vender ativos por um preço combinado previamente. É como um seguro: em um mercado ascendente, os prêmios pagos tendem a ser perdidos. Aqui preciso esclarecer o termo “proteger”. Não quero, com isso, dizer que o portfólio sugerido tenha passado incólume aos estresses do mercado. Não é o caso, mas tem ajudado muito. Esse é o ponto. No meio da tempestade, você não quer estar prontinho pra festa, vestido de terno ou vestido longo. Você precisa apenas sobreviver, chegar do outro lado. Por isso é tão importante as proteções. Quando você mais precisa do dinheiro, na hora ruim, quando o mercado estiver em modo pânico, você terá algo à mão para tranquilizá-lo de que o retorno consolidado não vai ser tão negativo, porque os seguros serão acionados. A primeira coisa que o sujeito pensa quando bate o carro, supondo não haver ferimentos graves, é: eu tinha seguro? Se sim, estamos diante de outro nível de tranquilidade. Há uma necessidade imperiosa de se manter instrumentos de hedge e proteção na carteira.
Pra quem ele é indicado?
O Carteira Universa é bastante diversificado e balanceado.
Além disso, acompanha com precisão a filosofia de sempre ter proteções. É aquilo em que mais acredito. Talvez a única coisa em que acredito quando falamos da prática de investimento.
Mas ela tem um perfil entre o moderado e o arrojado. É fundamental o investidor estar ciente disso. Haverá momentos de volatilidade e de oscilação no curto prazo. Nessas situações, os mercados ganham contornos bastante randômicos e é absolutamente impossível afirmar o que vai acontecer em janelas temporais comprimidas. O problema da renda variável é que ela varia. Por favor, não perca isso de vista.
Como sabemos, porém, volatilidade e risco são conceitos bastante diferentes.
Ao final, a ideia é de que volatilidade um pouco maior seja compensada por mais retorno.
Portanto, o investidor precisa estar ciente de eventuais flutuações no meio do caminho e ter um horizonte de longo prazo. Em janelas temporais mais dilatadas, poderemos ver todos os benefícios da diversificação e da filosofia implementada na prática.
A pior coisa que pode acontecer ao investidor é assustar-se com a volatilidade, muito diferente de risco, e sair no meio do percurso, sem colher os frutos de longo prazo. Como em qualquer carteira multimercado, o ideal é o investidor ter um horizonte de três a cinco anos.
Como eu disse, os interessados devem aproveitar essa janela de oportunidade.
O fundo já reabre com uma capacidade limitada para fechar.
Ao atingir R$ 1,5 bilhão de patrimônio líquido, o fundo deverá ser fechado para novas captações.
Não podemos arriscar. Acima de tudo, está o patrimônio dos assinantes e clientes, que jamais pode ser colocado em risco. Portanto, temos de ter certeza que vai funcionar igualmente bem, ou até melhor, ao ser transformado num fundo. Portanto, essa oportunidade não deve ficar aberta por muito tempo — os fundos da Vitreo, nossa gestora parceira, têm tido uma captação rápida e acima das projeções.
E sendo ainda mais sincero aqui: parte não desprezível dessa capacidade já foi contratada pelos próprios sócios da Empiricus – eu inclusive, que terei parte relevante do meu portfólio nele investido.
Quero que estejamos juntos nesta caminhada.
Por isso, fiz questão de ser o primeiro a investir.
Não sou o segundo nem terceiro cliente. Exigi ser o primeiro cotista e cobrei a divulgação pública deste comprovante.
Eu ficaria muito feliz de poder dividir essas mesmas vantagens com você.
Os conteúdos da Empiricus visam informar sobre possibilidades de lucro financeiro sugeridas na forma de diferentes estratégias de investimento, eximindo-se a empresa de qualquer responsabilidade sobre eventuais prejuízos do assinante em decorrência da tomada de decisão deste. Embora a Empiricus forneça sugestões pontuais de investimento, fundamentadas pela avaliação criteriosa de especialistas certificados, não se pode antecipar o comportamento dos mercados com exatidão. Padrões, histórico e análise de retornos passados não garantem rentabilidade futura. Todo investimento financeiro, em maior ou menor grau, embute riscos que podem ser mitigados mas não eliminados. A Empiricus alerta para que nunca sejam alocados em renda variável aqueles recursos destinados a despesas imediatas ou de emergência, bem como valores que comprometam o patrimônio do assinante. A empresa não realiza intermediações financeiras, por conseguinte não obtém nenhum tipo de receita advinda de comissões, corretagens ou emolumentos sobre montantes aplicados, delegando ao investidor a exclusiva responsabilidade pela execução de operações junto à respectiva instituição financeira na qual possua conta aberta. Para assegurar a imparcialidade na avaliação dos investimentos, a Empiricus não recebe patrocínios nem veicula publicidade que não a de seus próprios conteúdos. Pessoas que têm dificuldades com limites devem procurar aplicações mais estáveis, como a renda fixa. A título de elevação dos padrões fiduciários e promoção das melhores práticas do mercado, os sócios da Empiricus têm, ou podem vir a ter, posições nos investimentos sugeridos. A empresa zela pelo direito de privacidade dos seus leitores. Quando necessário, seus dados pessoais são alterados com o objetivo de proteger as identidades. No entanto, o conteúdo dos depoimentos apresentados é sempre e garantidamente fidedigno. A presente nota não se sobrepõe à legislação e regulamentação vigentes.